재무실사 및 가치평가
M&A, 투자, 구조조정 등 주요 경영 의사결정에
신뢰할 수 있는 재무 분석과 가치 산정을 제공합니다
재무실사 및 가치평가 서비스
기업의 재무 건전성을 검증하고 공정한 가치를 산정하여 합리적인 의사결정을 지원합니다
재무실사 (FDD)
대상 기업의 재무상태, 수익성, 잠재 위험을 체계적으로 검토하여 투자·인수 의사결정에 필요한 정보를 제공합니다
기업가치평가
DCF, 상대가치법 등 다양한 방법론을 적용하여 기업의 공정가치를 산정합니다
M&A 자문
인수합병 전 과정에서 재무적 관점의 자문을 제공하여 거래 구조 설계를 지원합니다
무형자산 평가
특허권, 영업권, 브랜드 등 무형자산의 공정가치를 평가합니다
서비스 상세 안내
재무실사와 가치평가의 구체적인 업무 범위를 안내합니다
재무실사 (Financial Due Diligence)
재무실사는 M&A, 투자, 합작투자 등의 거래 전에 대상 기업의 재무 상태를 심층적으로 검토하는 절차입니다. 재무제표 분석을 넘어 잠재적인 재무 위험, 숨겨진 부채, 비정상적 거래 등을 파악하여 인수자 또는 투자자가 합리적인 의사결정을 할 수 있도록 지원합니다.
- 재무제표 분석 및 정상 수익력(Normalized Earnings) 산출
- 운전자본(Working Capital) 분석 및 적정 수준 검토
- 순차입금(Net Debt) 조정 사항 검토
- 우발채무, 소송, 보증 등 잠재 부채 확인
- 특수관계자 거래 검토
- 세무 리스크 검토 (Tax Due Diligence)
- 주요 계약 조건 검토 (Change of Control 조항 등)
- Deal Breaker 사항 식별
기업가치평가 (Business Valuation)
기업의 공정한 시장가치를 산정하는 업무입니다. 평가 목적과 대상 기업의 특성에 따라 적합한 평가방법을 선택하고, 복수의 방법론을 적용하여 합리적인 가치 범위를 도출합니다.
주요 평가방법론
수익가치접근법 (DCF) — 미래 예상 현금흐름을 적절한 할인율로 현재가치화하는 방법. 성장 기업이나 수익성이 높은 기업에 적합합니다.
시장가치접근법 (상대가치법) — 유사 상장기업의 PER, EV/EBITDA 등 가치배수를 적용하여 평가하는 방법. 비교 가능한 기업이 존재할 때 유용합니다.
자산가치접근법 (순자산가치법) — 기업이 보유한 순자산의 공정가치를 기준으로 평가하는 방법. 자산 중심 기업이나 청산가치 산정에 적합합니다.
가치평가가 필요한 경우
- M&A (인수합병): 인수가격 산정 및 협상
- 투자유치: 투자 라운드에서의 기업가치 산정 (Pre-money / Post-money)
- 합병·분할: 합병비율 또는 분할비율 산정
- 상장(IPO) 준비: 공모가 산정을 위한 기업가치 분석
- 현물출자: 출자 재산의 공정가치 평가
- 주주 간 분쟁: 공정한 주식 가격 산정
- PPA (매수가격배분): 인수 후 무형자산 등의 공정가치 배분
- 손상검사: 영업권 등 자산의 손상 여부 평가
업무 프로세스
사전 협의
업무 목적·범위
확정 및 계약
자료 수집
재무·비재무 자료
수집 및 정리
현장 실사
경영진 인터뷰 및
현장 방문 조사
분석·평가
재무 분석, 가치 산정
리스크 식별
보고서 작성
실사/평가 보고서
작성 및 납품
후속 지원
Q&A 대응 및
거래 구조 자문
자주 묻는 질문
재무실사 및 가치평가에 대해 가장 많이 궁금해하시는 질문들입니다
회계감사는 재무제표가 회계기준에 맞게 작성되었는지를 검증하고 감사의견을 표명하는 것이 목적입니다. 반면, 재무실사는 M&A나 투자 의사결정을 위해 대상 기업의 재무 상태, 수익력, 잠재 위험 등을 심층 분석하는 것이 목적입니다. 실사는 감사보다 분석 범위가 넓고 미래 지향적이며, 의사결정에 직접 활용되는 실질적인 정보를 제공합니다.
일반적으로 소규모 기업은 2~3주, 중규모 기업은 4~6주, 대규모 기업이나 복잡한 거래는 2~3개월 이상 소요될 수 있습니다. 자료 준비 상태, 대상 기업의 협조 수준, 실사 범위에 따라 기간이 달라집니다. 통상적으로 M&A 거래 일정에 맞춰 실사 일정을 조율합니다.
가치평가 비용은 평가 목적, 대상 기업의 규모와 복잡성, 평가방법론의 수, 보고서의 형태 등에 따라 달라집니다. 간이 평가는 수백만원에서, 정밀 평가는 수천만원 수준이 일반적입니다. 구체적인 비용은 사전 상담을 통해 업무 범위를 확정한 후 견적을 제공해드립니다.
주요 필요 자료는 다음과 같습니다: ① 최근 3~5개년 감사(또는 결산) 재무제표 ② 사업계획서 및 재무 추정(Projection) ③ 주요 계약서 (매출, 임대, 라이선스 등) ④ 조직도, 인력 현황 ⑤ 제품/서비스별 매출 내역 ⑥ 고정자산 목록 ⑦ 차입금 현황 ⑧ 주주명부 및 정관. 평가 착수 전에 상세한 자료 요청 목록을 제공해드립니다.
회사의 특성에 따라 적합한 평가방법이 다릅니다. 안정적 수익을 내는 성장 기업은 DCF(현금흐름할인법)가 적합하고, 비교 가능한 상장기업이 있으면 상대가치법도 활용합니다. 자산 비중이 높은 기업(부동산, 지주회사 등)은 순자산가치법이 유용합니다. 실무적으로는 복수의 방법론을 적용하고 결과를 교차 검증하여 합리적인 가치 범위를 도출하는 것이 일반적입니다.
네, 가능합니다. 다만 스타트업은 아직 안정적인 수익이 발생하지 않는 경우가 많아 전통적인 DCF나 배수법을 그대로 적용하기 어려울 수 있습니다. 이 경우 벤처캐피탈 방법(VC Method), 스코어카드 방법, 마일스톤 분석 등 스타트업에 특화된 평가방법론을 적용합니다. 투자유치 라운드에서의 가치 산정, 스톡옵션 행사가격 결정 등에 활용됩니다.